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Net Asset Value - NAV Abbattere valore patrimoniale netto - NAV Nel contesto di fondi comuni di investimento, NAV per azione viene calcolato una volta al giorno sulla base dei prezzi di chiusura dei mercati dei titoli in portafoglio dei fondi. Tutti gli ordini di compravendita per i fondi comuni sono trattati al NAV della data di negoziazione. Tuttavia, gli investitori devono aspettare fino al giorno successivo per conoscere il costo del commercio. I fondi comuni pagano praticamente tutti i loro redditi e le plusvalenze. Di conseguenza, l'evoluzione del valore non sono i migliori indicatore della performance dei fondi comuni, che è meglio misurata dal rendimento totale annuo. Perché ETF e fondi chiusi commercio come azioni, il loro azioni commercio al valore di mercato, che può essere un valore in dollari di cui sopra (trading ad un premio) o al di sotto (trading con uno sconto) NAV. Gli ETF hanno il loro valore patrimoniale netto calcolato giornalmente alla chiusura del mercato ai fini di comunicazione, ma anche calcolare intra-day NAV più volte al minuto in tempo reale. Esempio Mutual Fund Net Asset Value di calcolo La formula per i fondi comuni calcolo del NAV è semplice: NAV (attività - passività) il numero di azioni in circolazione in questo contesto, le attività comprendono il valore di mercato totale degli investimenti dei fondi (al prezzo utilizzando il prezzo di tutta la chiusura le attività il giorno il NAV è calcolato), disponibilità liquide, crediti e ratei attivi. Le passività sono pari passività totali a breve termine ea lungo termine, oltre a tutte le spese maturate, come ad esempio gli stipendi del personale, utenze e altre spese operative. Ad esempio, un fondo comune di investimento ha 100 milioni di investimenti, in base ai giorni di chiusura dei prezzi per singola attività. Ha anche 7 milioni di disponibilità liquide e mezzi equivalenti a portata di mano, oltre 4 milioni di crediti totale. ratei attivi per la giornata è 75.000. Il fondo ha 13 milioni di debiti a breve termine e di 2 milioni di passività a lungo termine. Ratei passivi per la giornata sono 10.000. Il fondo è dotato di 5 milioni di azioni in circolazione. Il NAV è calcolato come: NAV ((100.000.000 7.000.000 4.000.000 75.000) - (13.000.000 2.000.000 10.000)) 5.000.000 (111.075.000 - 15.010.000) 5.000.000 19.21 In pratica, le spese di molti essere numerosi costi operativi, spese di gestione, le spese di distribuzione e marketing, agente di trasferimento tasse, di custodia e di revisione sono tutti included. Floating-tasso di fondi comuni di investimento: premi e rischi Quando i tassi di interesse sono bassi, cercare investitori a reddito fisso di modi creativi, a volte più rischioso, per afferrare il reddito supplementare. Per questo motivo, a tasso variabile fondi comuni di attirare l'attenzione di entrambi gli investitori il rendimento di fame e le società di fondi comuni di investimento che amano dar loro da mangiare. Continuate a leggere per saperne di più su a tasso variabile fondi comuni e alcuni dei punti importanti da considerare prima di prendere il vostro primo morso. A tasso variabile fondi comuni di investimento possono essere sia aperti e chiusi. I compratori si guardano, alcuni fondi a tasso variabile permettono di acquistare quote di tutti i giorni, ma solo permetterà di riscattare le condivisioni mensile o trimestrale. fondi a tasso variabile di solito investono almeno il 70-80 delle loro partecipazioni in prestiti bancari a tasso variabile. L'altro 20-30 delle partecipazioni dei fondi sono comunemente investiti in cose come le obbligazioni di cassa, investment grade e spazzatura. e derivati. Molti di questi fondi tentativo di aumentare le rese utilizzando la leva finanziaria. Si hanno maggiori probabilità di vedere una grande quantità di leva finanziaria utilizzata in un fondo a tasso variabile di tipo chiuso di un uno a tempo indeterminato. I rendimenti offerti dai fondi a tasso variabile in genere rientrano da qualche parte tra i rendimenti dei fondi obbligazionari investment grade e fondi obbligazionari ad alto rendimento. Ogni fondo comune è strutturata in modo diverso per quanto riguarda l'uso della leva finanziaria, strategia di investimento. Le spese e le regole sia per l'acquisto e il riscatto vostre azioni. Come sempre, è importante leggere attentamente il prospetto dei fondi comuni prima di investire. A tasso variabile prestiti bancari 101 Quando si investe in fondi a tasso variabile, è importante capire le basi di finanziamenti a tasso variabile. finanziamenti a tasso variabile sono i prestiti a tasso variabile effettuate da istituzioni finanziarie per le aziende che sono generalmente considerate a bassa qualità del credito. Essi sono noti anche come prestiti sindacati o prestiti bancari di alto livello. I mutuatari entrano in questi prestiti di raccogliere capitali per cose come ricapitalizzazioni. rifinanziamento del debito o per fare acquisizioni. Dopo le banche hanno origine i prestiti che vendono loro di hedge fund. obblighi collateralized prestito (CLO) e fondi comuni di investimento. I prestiti sono chiamati a tasso variabile, perché gli interessi pagati sui prestiti regola periodicamente, di norma ogni 30-90 giorni, sulla base di variazioni dei tassi di riferimento ampiamente accettati. come LIBOR. maggiorato di uno spread di credito predeterminato sopra il tasso di riferimento. La dimensione del credit spread dipende cose come la qualità del credito del mutuatario, il valore della garanzia sostenere il prestito e le alleanze associati al prestito. finanziamenti a tasso variabile sono classificati come debito senior. e di solito sono garantiti da specifiche attività, come i mutuatari rimanenze, i crediti o proprietà. Il debito senior parola è particolarmente importante qui. Ciò significa che i prestiti sono in genere di alto livello agli obbligazionisti. titolari di azioni privilegiate e titolari di azioni ordinarie nella struttura del capitale mutuatari. Non tutti i prestiti a tasso variabile galleggiano tutto il tempo. Alcuni dei prestiti possono essere originati con le opzioni, come piani di tasso di interesse. che possono influenzare il rischio di tasso di interesse coinvolti con il possesso del prestito. Qualità principali di fondi a tasso variabile di stato indesiderata e Anzianità perché in genere investono nel debito dei mutuatari di bassa qualità del credito, i fondi a tasso variabile dovrebbe essere considerato una parte più rischiosa del vostro portafoglio. La maggior parte del reddito da parte dei fondi sarà compenso per il rischio di credito. Alcuni del rischio di credito coinvolti con investimenti nel debito delle società di bassa qualità del credito è compensato da una finanziamenti a tasso variabile struttura del capitale di anzianità e la garanzia sostegno esso. Storicamente, i tassi di recupero di default sui prestiti a tasso variabile sono stati superiore a quello delle obbligazioni ad alto rendimento, che ha fatto sì potenziali perdite di credito inferiore per gli investitori. Un portafoglio diversificato di finanziamenti a tasso variabile deve eseguire bene quando l'economia si sta riprendendo e spread del credito sono stringendo. Durata Limited Un fondi a tasso variabile valore patrimoniale netto (NAV) dovrebbe essere meno sensibile ai movimenti dei tassi di indebitamento a breve termine rispetto ad altre che producono reddito fondi comuni di investimento, come i fondi obbligazionari a lungo termine. La scadenza di un prestito a tasso variabile è di circa sette anni, ma il tasso di interesse di base sulla maggior parte dei prestiti si regola ogni 30-90 giorni, sulla base delle variazioni del tasso di riferimento. Per questo motivo, il valore di mercato di un prestito a tasso variabile sarà meno sensibile alle variazioni dei tassi di indebitamento a breve termine relativi alla maggior parte degli investimenti a tasso fisso. Questo rende i fondi a tasso variabile attraente per gli investitori di reddito in periodi in cui l'economia si sta riprendendo e tassi di prestito a breve termine sono destinati ad aumentare. (Per maggiori informazioni sulla durata vedere, utilizzare durata e convessità per misurare il rischio.) Diversificazione e una nicchia di mercato dei fondi a tasso variabile in grado di offrire benefici di diversificazione per gli investitori di reddito. Poiché i prestiti a tasso variabile sono strutturati in modo univoco, che tradizionalmente hanno bassa correlazione con la maggior parte delle classi di attività più importanti come azioni, titoli di stato. di alta qualità obbligazioni societarie e obbligazioni comunali. Tuttavia, le correlazioni di prezzo tra finanziamenti a tasso variabile e di altre classi di attività rischiose sono stati conosciuti per convergere durante i periodi di stress dei mercati finanziari. Il mercato dei prestiti a tasso variabile è abbastanza sfruttato, mercato di nicchia a cui la maggior parte degli investitori non hanno accesso diretto. Questi mercati meno oggetto di controlli possono avere i loro benefici. Il meno efficiente del mercato, maggiore è la possibilità per i gestori di buon fondo di generare rendimenti aggiustati per il rischio superiori. Per questo motivo, è particolarmente importante controllare il gestore degli investimenti s track record di prestazioni, possesso al fondo che investe e l'esperienza in attività alternative prima di investire in un fondo a tasso variabile. ambienti basso tasso di interesse conclusione può incoraggiare gli investitori a raggiungere per la resa in più con una scarsa conoscenza del rischio che stanno assumendo. La crescente popolarità dei prodotti finanziari produttrici di reddito, come i fondi a tasso variabile, rende importante per gli investitori di avere familiarità con le nozioni di base di classi di attività alternative. fondi a tasso variabile in grado di fornire agli investitori reddito con diversificazione e una certa protezione dal rischio di tasso di interesse. Essi possono essere una valida alternativa (anche se più rischioso) modo per aggiungere un po 'di reddito supplementare al vostro portafoglio rendimento-fame. Basta fare in modo che hai dimestichezza con i loro rischi, e non avete il passo più lungo della gamba. (Per maggiori sugli investimenti in asset alternativi leggere, patrimonio alternativi per gli investitori media.)